Aktienoptionen Marktwert

Preisoptionen Der Wert der Eigenkapitaloptionen ergibt sich aus dem Wert ihrer zugrunde liegenden Wertpapiere. Und der Marktpreis für Optionen wird aufgrund der damit verbundenen Wertpapierleistung steigen oder sinken. Es gibt eine Reihe von Elementen, um mit Optionen zu berücksichtigen. Der Ausübungspreis Der Ausübungspreis für eine Option ist der Preis, zu dem der zugrunde liegende Vermögenswert gekauft oder verkauft wird, wenn die Option ausgeübt wird. Die Beziehung zwischen dem Ausübungspreis und dem tatsächlichen Preis eines Bestandes bestimmt in der eindeutigen Sprachvariante, ob die Option im Geld ist, am Geld oder am Ende des Geldes. In-the-money: Ein In-the-money Call Option Streik Preis ist unter dem tatsächlichen Aktienkurs. Beispiel: Ein Anleger kauft eine Call-Option zum 95-Basispreis für WXYZ, der derzeit bei 100 gehandelt wird. Die Position der Investoren liegt im Geld um 5. Die Call-Option gibt dem Anleger das Recht, das Eigenkapital bei 95 zu erwerben. The-money Put Option Streik Preis ist über dem tatsächlichen Aktienkurs. Beispiel: Ein Anleger kauft eine Put-Option zum 110-Basispreis für WXYZ, der derzeit bei 100 gehandelt wird. Diese Anlegerposition ist in-the-money um 10. Die Put-Option gibt dem Anleger das Recht, das Eigenkapital bei 110 zu verkaufen Geld: Für beide Put - und Call-Optionen sind der Streik und die tatsächlichen Aktienkurse gleich. Out-of-the-money: Ein Out-of-the-money Call Option Streik Preis ist über dem tatsächlichen Aktienkurs. Beispiel: Ein Investor kauft eine Out-of-the-money Call Option zum Ausübungspreis von 120 von ABCD, die derzeit bei 105 gehandelt wird. Diese Investoren Position ist out-of-the-money von 15. Ein Out-of-the - money Put Option Streik Preis ist unter dem tatsächlichen Aktienkurs. Beispiel: Ein Investor kauft eine Out-of-the-money Put-Option zum Ausübungspreis von 90 von ABCD, die derzeit bei 105 gehandelt wird. Diese Investoren Position ist aus dem Geld von 15. Die Prämie Die Prämie ist der Preis ein Käufer Bezahlt der Verkäufer für eine Option. Die Prämie wird vor dem Kauf bezahlt und ist nicht rückzahlbar - auch wenn die Option nicht ausgeübt wird. Die Prämien werden pro Aktie notiert. So stellt eine Prämie von 0,21 eine Prämienzahlung von 21,00 je Optionskontrakt (0,21 x 100 Aktien) dar. Die Höhe der Prämie wird durch mehrere Faktoren bestimmt - der zugrunde liegende Aktienkurs in Bezug auf den Ausübungspreis (intrinsischer Wert), die Zeitdauer, bis die Option abgelaufen ist (Zeitwert) und wieviel der Preis schwankt (Volatilitätswert). Intrinsischer Wert Zeitwert Volatilitätswert Preis der Option Zum Beispiel: Ein Investor kauft eine dreimonatige Call-Option zu einem Ausübungspreis von 80 für eine volatile Sicherheit, die bei 90 gehandelt wird. Intrinsischer Wert 10 Zeitwert seit dem Call ist 90 Tage, Die Prämie würde mäßig für den Zeitwert hinzufügen. Volatilität Wert, da die zugrunde liegende Sicherheit scheint flüchtig, würde es Wert hinzugefügt werden, um die Prämie für die Volatilität. Top drei Einflussfaktoren, die die Optionspreise beeinflussen: der zugrunde liegende Aktienkurs in Bezug auf den Ausübungspreis (intrinsischer Wert) die Zeitdauer bis zum Ablauf der Option (Zeitwert) und wieviel der Kurs schwankt (Volatilitätswert) Andere Faktoren, die die Optionspreise beeinflussen (Prämien) einschließlich: die Qualität des zugrunde liegenden Eigenkapitals die Dividendenquote des zugrunde liegenden Eigenkapitals vorherrschende Marktbedingungen Versorgung und Nachfrage nach Optionen mit dem zugrunde liegenden Eigenkapital vorherrschende Zinsen Sonstige Kosten Vergessen Sie keine Steuern und Provisionen. Wie bei fast jeder Investition müssen Anleger, die Optionen handeln, Steuern auf Erträge sowie Provisionen an Makler für Optionsgeschäfte zahlen. Diese Kosten beeinflussen die gesamten Kapitalerträge. Disclaimer: Diese Seite diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage auf dieser Seite ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen, die von der Options Clearing Corporation veröffentlicht werden, erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker einen der Börsen der Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 erhalten, indem Sie 1-888-OPTIONEN anrufen oder 888optionen besuchen. Alle diskutierten Strategien, einschließlich Beispiele mit tatsächlichen Wertpapieren und Preisdaten, sind ausschließlich für illustrative und bildungsbezogene Zwecke und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu verstehen. Erhalten Sie Optionen Zitate Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, gilt es für alle zukünftigen Besuche bei NASDAQ. Wenn Sie zu irgendeinem Zeitpunkt daran interessiert sind, auf unsere Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte Standardeinstellung oben. Wenn Sie irgendwelche Fragen haben oder irgendwelche Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen begegnen, bitte email isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben gewählt, um Ihre Standardeinstellung für die Zählersuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standard-Zielseite, es sei denn, Sie ändern Ihre Konfiguration erneut, oder Sie löschen Ihre Cookies. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten Wir haben einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie kommen, um von uns zu erwarten. Unterstand Option Preisgestaltung Sie haben vielleicht Erfolg geschlagen den Markt durch den Handel Aktien mit einem disziplinierten Prozess, der eine schöne Bewegung entweder nach oben oder unten antizipiert hat. Viele Händler haben auch das Vertrauen gewonnen, um Geld an der Börse zu verdienen, indem sie ein oder zwei gute Aktien identifizieren, die bald einen großen Zug machen können. Aber wenn du nicht weißt, wie du diese Bewegung in Anspruch nehmen kannst, kannst du im Staub bleiben. Wenn das klingt wie Sie, dann vielleicht seine Zeit zu prüfen, mit Optionen, um Ihren nächsten Schritt zu spielen. Dieser Artikel wird einige einfache Faktoren erforschen, die Sie berücksichtigen müssen, wenn Sie planen, Optionen zu nutzen, um die Vorteile der Lagerbewegungen zu nutzen. Option Pricing Bevor Sie in die Welt der Handelsoptionen wagen, sollten die Anleger ein gutes Verständnis der Faktoren haben, die den Wert einer Option bestimmen. Dazu gehören der aktuelle Aktienkurs, der innere Wert. Zeit zum Verfall oder zum Zeitwert. Volatilität Zinssätze und Bardividenden gezahlt. (Wenn Sie nicht über diese Bausteine ​​wissen, schauen Sie sich unsere Option Basics und Optionen Pricing Tutorials.) Es gibt mehrere Optionen Preismodelle, die diese Parameter verwenden, um den fairen Marktwert der Option zu bestimmen. Von diesen ist das Black-Scholes-Modell am weitesten verbreitet. In vielerlei Hinsicht sind Optionen genau wie jede andere Investition, in der Sie verstehen müssen, was ihren Preis bestimmt, um sie zu nutzen, um den Vorteil zu nutzen, den Markt zu bewegen. Haupttreiber eines Optionspreises Beginnen wir mit den primären Treibern des Preises einer Option: aktueller Aktienkurs, intrinsischer Wert, Zeit bis zum Verfall oder Zeitwert und Volatilität. Der aktuelle Aktienkurs ist ziemlich offensichtlich. Die Bewegung des Preises der Aktie nach oben oder unten hat eine direkte - wenn auch nicht gleichwirkende Wirkung auf den Preis der Option. Wenn der Preis einer Aktie steigt, desto wahrscheinlicher wird der Preis für eine Call-Option steigen und der Preis für eine Put-Option wird fallen. Wenn der Aktienkurs sinkt, dann wird das Gegenteil höchstwahrscheinlich mit dem Preis der Anrufe und Putten passieren. (Für verwandte Lesung siehe ESOs: Verwenden des Black-Scholes-Modells.) Intrinsischer Wert Intrinsischer Wert ist der Wert, den eine gegebene Option haben würde, wenn sie heute ausgeübt würde. Grundsätzlich ist der innere Wert der Betrag, um den der Ausübungspreis einer Option im Geld liegt. Es ist der Teil eines Optionspreises, der aufgrund der Zeit nicht verloren geht. Die folgenden Gleichungen können verwendet werden, um den intrinsischen Wert einer Call - oder Put-Option zu berechnen: Call Option Intrinsic Value Basiswert Aktien Aktueller Preis Call Strike Preis Put Option Intrinsic Value Put Strike Preis Basiswert Aktien Aktueller Preis Der intrinsische Wert einer Option spiegelt die effektive Finanzierung wider Vorteil, der sich aus der sofortigen Ausübung dieser Option ergeben würde. Grundsätzlich ist es ein Optionen Mindestwert. Optionen, die mit dem Geld oder aus dem Geld handeln, haben keinen intrinsischen Wert. Zum Beispiel, sagen wir, dass General Electric (GE) Lager bei 34.80 verkauft wird. Die GE 30-Call-Option hätte einen intrinsischen Wert von 4,80 (34,80 30 4,80), da der Optionsinhaber seine Option zum Kauf von GE-Aktien bei 30 ausüben und dann umdrehen und sie automatisch auf dem Markt für 34,80 - einen Gewinn von 4,80 verkaufen kann. In einem anderen Beispiel hätte die GE 35-Aufrufoption einen intrinsischen Wert von Null (34,80 35 -0,20), da der intrinsische Wert nicht negativ sein kann Es ist auch wichtig zu beachten, dass der intrinsische Wert auch für eine Put-Option auf die gleiche Weise funktioniert. Zum Beispiel würde eine GE 30-Put-Option einen intrinsischen Wert von Null (30 34,80 -4,80) haben, da der intrinsische Wert nicht negativ sein kann Auf der anderen Seite hätte eine GE 35-Put-Option einen intrinsischen Wert von 0,20 (35 34,80 0,20). Zeitwert Der Zeitwert der Optionen ist der Betrag, um den der Preis einer Option den intrinsischen Wert übersteigt. Es ist direkt verwandt, wie viel Zeit eine Option hat, bis es abläuft sowie die Volatilität der Aktie. Die Formel für die Berechnung der Zeit Wert einer Option ist: Zeit Wert Option Preis Intrinsic Value Je mehr Zeit eine Option hat, bis es abläuft, desto größer die Chance wird es am Ende in das Geld. Die Zeitkomponente einer Option zerfällt exponentiell. Die tatsächliche Ableitung des Zeitwertes einer Option ist eine ziemlich komplexe Gleichung. Grundsätzlich verliert eine Option ein Drittel ihres Wertes während der ersten Hälfte seines Lebens und zwei Drittel während der zweiten Hälfte seines Lebens. Dies ist ein wichtiges Konzept für Wertpapierinvestoren, denn je näher man zum Verfall kommt, desto mehr ist ein Umzug in die zugrunde liegende Sicherheit erforderlich, um den Preis der Option zu beeinflussen. Zeitwert wird oft als extrinsischer Wert bezeichnet. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Bedeutung des Zeitwertes.) Zeitwert ist grundsätzlich die Risikoprämie, die der Optionsverkäufer benötigt, um dem Optionskäufer das Recht zu geben, den Bestand bis zum Zeitpunkt der Auslieferung zu verlängern. Es ist wie eine Versicherungsprämie der Option je höher das Risiko, desto höher die Kosten für die Option zu kaufen. Wenn man das Beispiel von oben betrachtet, wenn GE bei 34.80 gehandelt wird und der Einmonat bis zum Ablauf der GE 30-Call-Option bei 5 gehandelt wird, beträgt der Zeitwert der Option 0,20 (5,00 - 4,80 0,20). Mit einem GE-Handel von 34.80 hat ein GE 30-Call-Option-Handel mit 6,85 mit neun Monaten bis zum Verfall einen Zeitwert von 2,05. (6,85 - 4,80 2,05). Beachten Sie, dass der intrinsische Wert der gleiche ist und der ganze Unterschied im Preis der gleichen Ausübungspreis-Option ist der Zeitwert. Ein Optionszeitwert hängt auch stark von der Volatilität ab, in der der Markt erwartet, dass die Aktie bis zum Verfall angezeigt wird. Für Aktien, wo der Markt nicht erwarten, dass die Aktie viel bewegen, wird der Optionen Zeitwert relativ niedrig sein. Das Gegenteil gilt für flüchtigere Bestände oder solche mit hohem Beta. Vor allem wegen der Unsicherheit des Kurses der Aktie vor Ablauf der Option. In der folgenden Tabelle sehen Sie das GE-Beispiel, das bereits diskutiert wurde. Es zeigt den Handelspreis von GE, mehrere Ausübungspreise und die Intrins - und Zeitwerte für die Call - und Put-Optionen. General Electric gilt als Lager mit geringer Volatilität mit einer Beta von 0,49 für dieses Beispiel. Amazon Inc. (AMZN) ist ein viel flüchtiger Bestand mit einer Beta von 3,47 (siehe Abbildung 2). Vergleichen Sie die GE 35 Call Option mit neun Monaten bis zum Ablauf der AMZN 40 Call Option mit neun Monaten bis zum Verfall. GE hat nur 0,20 nach oben, bevor es am Geld ist, während AMZN hat 1.30 nach oben, bevor es auf das Geld ist. Der Zeitwert dieser Optionen beträgt 3,70 für GE und 7,50 für AMZN, was auf eine erhebliche Prämie für die AMZN-Option aufgrund der volatilen Natur der AMZN-Aktie hindeutet. Abbildung 2: Amazon (AMZN) Dies macht - ein Option Verkäufer von GE wird nicht erwarten, eine erhebliche Prämie zu bekommen, weil die Käufer nicht erwarten, dass der Preis der Aktie deutlich zu bewegen. Auf der anderen Seite kann der Verkäufer einer AMZN-Option aufgrund der volatilen Natur der AMZN-Aktie eine höhere Prämie erwarten. Grundsätzlich, wenn der Markt glaubt, dass eine Aktie sehr volatil sein wird, steigt der Zeitwert der Option an. Auf der anderen Seite, wenn der Markt glaubt, dass eine Aktie weniger volatil sein wird, fällt der Zeitwert der Option. Es ist diese Erwartung durch den Markt der Aktien Zukunft Volatilität, die der Schlüssel für den Preis der Optionen ist. (Lesen Sie zu diesem Thema in den ABCs der Option Volatilität.) Die Wirkung der Volatilität ist meist subjektiv und es ist schwer zu quantifizieren. Glücklicherweise gibt es mehrere Rechner, die verwendet werden können, um die Volatilität zu schätzen. Um dies noch interessanter zu machen, gibt es auch mehrere Arten von Volatilität - mit impliziten und historischen ist die am meisten angemerkt. Wenn die Anleger die Volatilität in der Vergangenheit betrachten, wird sie entweder historische Volatilität oder statistische Volatilität genannt. Historische Volatilität hilft Ihnen, die mögliche Größenordnung der zukünftigen Bewegungen der zugrunde liegenden Bestände zu bestimmen. Statistisch werden zwei Drittel aller Vorkommen eines Aktienkurses innerhalb von plus oder minus einer Standardabweichung der Bestände über einen festgelegten Zeitraum erfolgen. Historische Volatilität blickt in der Zeit zurück, um zu zeigen, wie flüchtig der Markt war. Dies hilft Optionen Anleger zu bestimmen, welche Ausübungspreis am besten geeignet ist, für die besondere Strategie, die sie im Auge haben zu wählen. (Um mehr über die Volatilität zu erfahren, siehe Historische Volatilität verwenden, um das zukünftige Risiko zu beurteilen und die Verwendungen und Grenzen der Volatilität.) Implizite Volatilität ist das, was durch die aktuellen Marktpreise impliziert wird und wird mit den theoretischen Modellen verwendet. Es hilft, den aktuellen Preis einer bestehenden Option festzulegen und unterstützt die Spieler, um das Potenzial eines Optionshandels zu beurteilen. Implizite Volatilitätsmaßnahmen, welche Optionshändler eine zukünftige Volatilität erwarten, werden sein. Als solche ist die implizite Volatilität ein Indikator für die aktuelle Stimmung des Marktes. Diese Stimmung spiegelt sich im Preis der Optionen wider, die Optionshändlern helfen, die zukünftige Volatilität der Option und die Aktie anhand der aktuellen Optionspreise zu bewerten. Die Bottom Line Ein Aktieninvestor, der daran interessiert ist, Optionen zur Erfassung eines potenziellen Umzugs in einer Aktie zu nutzen, muss verstehen, wie die Optionen preislich sind. Neben dem zugrunde liegenden Kurs der Aktie ist der Schlüssel für den Preis einer Option bestimmt, der innere Wert - der Betrag, um den der Ausübungspreis einer Option im Geld ist - und dessen Zeitwert. Zeitwert bezieht sich auf wie viel Zeit eine Option hat, bis es abläuft und die Optionen Volatilität. Die Volatilität ist von besonderem Interesse für einen Aktienhändler, der Optionen nutzen möchte, um einen zusätzlichen Vorteil zu erlangen. Historische Volatilität gibt dem Anleger eine relative Perspektive, wie sich die Volatilität auf die Optionspreise auswirkt, während die derzeitige Optionspreis die implizite Volatilität bereitstellt, die der Markt in der Zukunft erwartet. Die Kenntnis der aktuellen und erwarteten Volatilität, die im Preis einer Option ist, ist für jeden Investor, der die Bewegung eines Aktienpreises nutzen will, wesentlich. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden häufig von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgegeben, die die. Stock Option Valuation suchen. So finden Sie den Wert Ihrer Mitarbeiteraktienoptionen. Die Kenntnis des Wertes Ihrer Aktienoptionen kann Ihnen helfen, Ihr Vergütungspaket zu bewerten und Entscheidungen darüber zu treffen, wie Sie Ihre Aktienoptionen bearbeiten können. Verstehen von Optionswert Wie in unserem Buch näher erläutert, betrachten Sie Ihre Optionen. Der Wert einer Aktienoption besteht aus zwei Komponenten. Ein Teil, genannt intrinsischer Wert. Misst den Papiergewinn (falls vorhanden), der bei der Ermittlung des Wertes eingebaut ist. Zum Beispiel, wenn Ihre Option Ihnen das Recht, Aktien zu 10 pro Aktie zu kaufen und die Aktie mit 12 Handel ist, hat Ihre Option einen intrinsischen Wert von 2 pro Aktie. Die Option hat einen zusätzlichen Wert auf der Grundlage der Potenzial für mehr Gewinn, wenn Sie weiterhin die Option halten. Dieser Teil des Wertes variiert in Abhängigkeit von der Zeitdauer, bis die Option abläuft (unter anderen Faktoren), so dass es den Zeitwert der Option genannt wird. Der Wert einer Aktienoption ist die Summe aus ihrem intrinsischen Wert und dem zeitlichen Wert. Es ist wichtig zu verstehen, dass Option Wert ist nicht eine Vorhersage, oder sogar eine Schätzung der wahrscheinlichen Ergebnis aus weiterhin eine Option zu halten. Ihre Option kann einen Wert von 5 pro Aktie haben, aber am Ende produziert ein Gewinn von 25 pro Aktie oder gar kein Gewinn. Option Wert ist nützliche Informationen, aber es sagt nicht voraus, die Zukunft. Zielsetzung und Subjektivwert In der Theorie können wir den Optionswert objektiv anhand komplizierter Formeln oder Prozeduren ermitteln. In der Praxis ist der Wert, der für Personen gilt, die Mitarbeiteraktienoptionen halten, der subjektive Wert der Option: der Wert der Option für Sie. Darum empfehle ich einen vereinfachten Ansatz bei der Ermittlung des Wertes einer Mitarbeiteraktienoption. Für eine Sache, wenn Ihr Optionen Ablaufdatum ist mehr als fünf Jahre entfernt, würde ich den Wert bestimmen, als ob es in fünf Jahren abläuft. Die Chancen sind ziemlich gut, dass Sie nicht den vollen Nutzen einer längeren Zeit erhalten. Außerdem ignoriere ich jeden Wert, der durch hohe Volatilität erzeugt wird. Das ist eine Möglichkeit zu messen, wieviel der Zigzack auf und ab ist. In der Theorie bedeutet höhere Volatilität höhere Option Wert, aber in der Praxis macht es Ihnen eine Menge Risiko, und das ist ein negativer Faktor, der den höheren Wert abbricht, meiner Meinung nach. Für Planungszwecke erkenne ich fast immer den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen, als ob die Aktie eine mäßige Volatilität aufweist, auch wenn die tatsächliche Volatilität einen höheren theoretischen Wert ergibt. Bewertungsverknüpfungen Diese Beobachtungen über den subjektiven Wert erlauben uns, einige Verknüpfungen zu verwenden. Der einfachste ist für brandneue Optionen, die ein Leben von fünf oder mehr Jahren haben. Die Option hat keinen intrinsischen Wert, denn der Ausübungspreis ist der gleiche wie der Marktwert der Aktie. Wenn wir zusätzliche Zeit über fünf Jahre hinaus ignorieren und auch den Wert der hohen Volatilität ignorieren, hat eine neu ausgegebene Option in der Regel einen Wert nahe 30 des Wertes der Aktie. Beispiel: Sie erhalten eine Option zum Kauf von 800 Aktien der Aktie bei 25 pro Aktie. Der Gesamtwert der Aktien beträgt 20.000, so dass der Optionswert bei rund 6.000 liegt. Denken Sie daran, der theoretische Wert der Option kann ein bisschen höher sein, aber 6.000 ist eine angemessene Zahl für den Wert der Option für Sie. Wenn Sie Ihre Option für eine Weile hielten und der Aktienkurs gegangen ist, benötigen Sie eine etwas kompliziertere Methode, um den Optionenwert zu bestimmen. Die quotofficialquot Formel ist wirklich umwerfend, aber das folgende Verfahren gibt Ihnen eine vernünftige Schätzung: Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption aus dem aktuellen Wert der Aktie, um den intrinsischen Wert der Option zu bestimmen. Multiplizieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption mit 25, um eine Schätzung des Fünfjahreszeitwertes zu erhalten. Verringern Sie diese Zahl proportional, wenn die Option in weniger als fünf Jahren ausläuft. Fügen Sie den intrinsischen Wert und den Zeitwert hinzu, um den Gesamtwert der Aktienoption zu erhalten. Beispiel: Mit Ihrer Option können Sie Aktien bei 10 Stück pro Aktie kaufen. Die Aktie notiert derzeit bei 16, und die Option läuft in vier Jahren ab. Der innere Wert beträgt 6 pro Aktie. Der Fünfjahreszeitwert wäre 2,50 (25 des 10,00 Ausübungspreises), aber wir reduzieren diese Zahl um ein Fünftel, da die Option in vier Jahren abläuft. Für diese Option beträgt der intrinsische Wert 6,00 pro Aktie und der Zeitwert beträgt ca. 2,00 pro Aktie. Der Gesamtwert der Option zu diesem Zeitpunkt beträgt ca. 8,00 pro Aktie. Überprüfen Sie Ihre Arbeit: Der Zeitwert einer Aktienoption ist immer irgendwo zwischen Null und dem Ausübungspreis der Option. Eine Zahl außerhalb dieses Bereichs zeigt einen Fehler an. Sie werden wahrscheinlich nicht in der Lage, diese Berechnung in Ihrem Kopf zu tun, aber es ist ziemlich einfach mit einem Taschenrechner, und das ist mehr als wir sagen können für die Black-Scholes Formel. Denken Sie daran, dass hier wieder der Mehrwert der hohen Volatilität ignoriert wurde, so dass der theoretische Wert einer Aktienoption höher sein kann als die mit diesem vereinfachten Verfahren berechnete Zahl. Dividenden reduzieren den Wert der Aktienoptionen, da Optionsinhaber keine Dividenden erhalten, bis nach der Ausübung die Option und die Aktien gehalten werden. Wenn Ihr Unternehmen Dividenden zahlt, ist es sinnvoll, die durch die oben beschriebenen Verknüpfungsmethoden berechneten Werte zu reduzieren. Benötigen Sie einen Online-Rechner Es gibt eine Reihe von Aktienoptionswertrechnern im Internet. Manche sind gar nicht gut, aber einige sind ausgezeichnet und frei. Mein Favorit wird von IVolatility angeboten. Lesen Sie unsere Erklärung zuerst, dann gehen Sie auf diese Seite und suchen Sie nach einem Link zu ihrem Basic Calculator. Beginnen Sie mit der Eingabe des Symbols für Ihren Firmenbestand in der Box für quotsymbol. quot Wenn Sie beispielsweise für Intel arbeiten, geben Sie INTC ein. Ignorieren Sie die Box für quotstylequot, weil das egal für diese Art von Option ist. Die nächste Kiste ist für den Zinsen, und es sollte bereits einen neuen Preis für Ihre Firma Aktien haben. Sie können es allein lassen, oder ändern Sie es, wenn Sie den Optionswert sehen wollen, wenn der Aktienkurs höher oder niedriger ist. Die nächste Box ist für quotstrike, was bedeutet, dass der Ausübungspreis Ihrer Aktienoption bedeutet. Geben Sie diese Nummer ein und überspringen Sie quotexpiration date, quot, weil Sie die Anzahl der Tage zum Auslaufen statt geben. Dont Sorge über die Berechnung der genauen Anzahl von Tagen nur die Jahre oder Monate und multiplizieren mit 365 oder 30. Die nächste Box ist für Volatilität, und wenn Sie ein gutes Lager-Symbol eingegeben, ist die Nummer bereits da. Wie cool ist das Wenn die Nummer 30 oder weniger ist, akzeptiere es einfach und ziehe weiter. Wenn seine höher als 30, Id geneigt, um es auf 30 in den meisten Fällen zu reduzieren, weil Ihre Optionen setzen Sie eine Menge Risiko. Sie können die Werte akzeptieren oder ändern, die der Rechner für Zinssätze und Dividenden anbietet. Normalerweise gibt es keinen Grund, diese Gegenstände zu ändern. Drücken Sie quotcalculatequot und nach einem Moment youll sehen Sie den Wert der Option (und viele andere Sachen, die buchstäblich griechisch zu Ihnen sind). Beachten Sie, dass dieser Rechner den Gesamtwert Ihrer Aktienoption angibt. Wenn Ihre Option ist quotin das Geldquot (dh die Aktie ist Handel zu einem Preis höher als der Ausübungspreis der Option), ist ein Teil des Wertes intrinsischen Wert und Teil ist Zeitwert. Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Option aus dem Börsenkurs der Aktie, um den intrinsischen Wert zu erhalten. Dann können Sie den intrinsischen Wert vom Gesamtwert subtrahieren, um den Zeitwert Ihrer Aktienoption zu erlernen. Optionen Grundlagen: Was sind Optionen Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen Asset zu einem bestimmten Preis am oder vor einem bestimmten Datum. Eine Option, genau wie eine Aktie oder Bindung, ist eine Sicherheit. Es ist auch ein verbindlicher Vertrag mit streng definierten Begriffen und Eigenschaften. Noch immer verwirrt Die Idee hinter einer Option ist in vielen alltäglichen Situationen präsent. Sagen Sie zum Beispiel, dass Sie ein Haus entdecken, das Sie lieben zu kaufen. Leider haben Sie nicht das Bargeld, um es für weitere drei Monate zu kaufen. Sie sprechen mit dem Besitzer und verhandeln einen Deal, der Ihnen die Möglichkeit gibt, das Haus in drei Monaten für einen Preis von 200.000 zu kaufen. Der Besitzer stimmt zu, aber für diese Option zahlen Sie einen Preis von 3.000. Nun betrachten wir zwei theoretische Situationen, die entstehen könnten: 13 Es ist entdeckt worden, dass das Haus eigentlich der wahre Geburtsort von Elvis ist. Infolgedessen steigt der Marktwert des Hauses auf 1 Million an. Weil der Besitzer Ihnen die Möglichkeit verkauft hat, ist er verpflichtet, Ihnen das Haus für 200.000 zu verkaufen. Am Ende stehst du einen Gewinn von 797.000 (1 Million - 200.000 - 3.000). 13 Bei der Besichtigung des Hauses entdecken Sie nicht nur, dass die Wände mit Asbest saugen, sondern auch, dass der Geist von Heinrich VII. Das Hauptschlafzimmer weiter verfolgt, eine Familie von super-intelligenten Ratten hat eine Festung im Keller gebaut. Obwohl du ursprünglich gedacht hast, du hättest das Haus deiner Träume gefunden, du hältst es jetzt für wertlos. Auf der Oberseite, weil Sie eine Option gekauft haben, sind Sie nicht verpflichtet, mit dem Verkauf durchzugehen. Natürlich verlierst du noch den 3.000 Preis der Option. Dieses Beispiel zeigt zwei sehr wichtige Punkte. Erstens, wenn Sie eine Option kaufen, haben Sie ein Recht, aber nicht eine Verpflichtung, etwas zu tun. Sie können immer das Ablaufdatum vergehen lassen, an welcher Stelle die Option wertlos wird. Wenn dies geschieht, verlieren Sie 100 Ihrer Investition, das ist das Geld, das Sie für die Option bezahlt haben. Zweitens ist eine Option lediglich ein Vertrag, der sich mit einem zugrunde liegenden Vermögenswert befasst. Aus diesem Grund werden Optionen als Derivate bezeichnet, was bedeutet, dass eine Option ihren Wert von etwas anderem ableitet. In unserem Beispiel ist das Haus der zugrunde liegende Vermögenswert. Die meiste Zeit ist der zugrunde liegende Vermögenswert eine Aktie oder ein Index. Anrufe und Puts 13 Die beiden Arten von Optionen sind Anrufe und Puts: 13 Ein Anruf gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Anrufe sind ähnlich wie eine lange Position auf einer Aktie. Käufer von Anrufen hoffen, dass die Aktie erheblich steigen wird, bevor die Option abläuft. 13 A put gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu verkaufen. Puts sind sehr ähnlich mit einer kurzen Position auf einer Aktie. Käufer von setzen Hoffnung, dass der Preis der Aktie fallen wird, bevor die Option abläuft. Teilnehmer des Optionsmarktes 13 Es gibt vier Arten von Teilnehmern in Optionsmärkten je nach Position, die sie nehmen: 13 Käufer von Anrufen 13 Verkäufer von Anrufen 13 Käufer von Putten 13 Verkäufer von Puts Menschen, die Optionen kaufen, heißen Inhaber und diejenigen, die Optionen verkaufen Werden auch Schriftsteller genannt, Käufer sollen lange Positionen haben, und Verkäufer sollen kurze Positionen haben. 13 Hier ist die wichtige Unterscheidung zwischen Käufern und Verkäufern: 13 Call-Inhaber und Put-Inhaber (Käufer) sind nicht verpflichtet zu kaufen oder zu verkaufen. Sie haben die Wahl, ihre Rechte auszuüben, wenn sie sich entscheiden. 13 Rufen Sie Schriftsteller und setzen Schriftsteller (Verkäufer), sind jedoch verpflichtet zu kaufen oder zu verkaufen. Dies bedeutet, dass ein Verkäufer erforderlich sein, um auf ein Versprechen zu kaufen oder zu verkaufen. Mach dir keine Sorgen, wenn das verwirrend scheint - es ist. Aus diesem Grund werden wir die Optionen aus der Sicht des Käufers betrachten. Der Verkauf von Optionen ist komplizierter und kann sogar noch riskanter sein. An dieser Stelle genügt es zu verstehen, dass es zwei Seiten eines Optionskontraktes gibt. 13 Die Lingo 13 Um Optionen zu handeln, musst du die Terminologie kennen, die mit dem Optionsmarkt verbunden ist. 13 Der Preis, zu dem eine zugrunde liegende Aktie gekauft oder verkauft werden kann, wird als Ausübungspreis bezeichnet. Dies ist der Preis, den ein Aktienkurs übergehen muss (für Anrufe) oder unten gehen (für Puts), bevor eine Position für einen Gewinn ausgeübt werden kann. All dies muss vor dem Verfallsdatum erfolgen. 13 Eine Option, die an einer nationalen Optionsbörse wie dem Chicago Board Options Exchange (CBOE) gehandelt wird, wird als aufgeführte Option bezeichnet. Diese haben feste Streichpreise und Verfalltermine. Jede aufgeführte Option repräsentiert 100 Aktien der Aktien des Unternehmens (bekannt als Vertrag). 13 Für Call-Optionen gilt die Option im Geld, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt. Der Betrag, um den eine Option in-the-money ist, wird als intrinsischer Wert bezeichnet. 13 Die Gesamtkosten (der Preis) einer Option wird als Prämie bezeichnet. Dieser Preis wird durch Faktoren wie den Aktienkurs, den Ausübungspreis, die verbleibende Zeit bis zum Verfall (Zeitwert) und die Volatilität bestimmt. Wegen all dieser Faktoren ist die Bestimmung der Prämie einer Option kompliziert und über den Rahmen dieses Tutorials hinaus.